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在整宿21:00"股神"沃伦·巴菲特发布年度鼓励信之际，投资者正拭目以待，但愿从中获取对股市的洞见。
巴菲特长期实行的投资理念是"惟一在信服风险很小且能带来可不雅酬劳时才会脱手"。面临刻下股市的高估值，巴菲特选择了严慎不雅望。据CFRA分析师Cathy Seifert计算，伯克希尔的现款储备可能已达到约3200亿好意思元的历史新高。Edward Jones的高等股票策分离析师James Shanahan示意，很多财务参谋人齐在担忧：
"要是沃伦·巴菲特齐不买股票，咱们为什么要买？"
此外，在生意冲突、好意思国财政政策和地缘政事荡漾等成分影响下，投资者盛大感到不细目。将于本年8月迎来95岁诞辰的巴菲特，或将对其股票投资组合调度、继任规划及宏不雅经济发表挑剔，成为商场景仰的焦点。
本年迄今，伯克希尔·哈撒韦的A类股和B类股分别高涨了约6.4%和6.13%，远超法式普尔500指数2.5%的涨幅。巴菲特的年度信无疑将为投资者提供首要的商场引导和投资颖慧，值得咱们拭目以待。
创记载的现款储备：机遇照旧隐忧？据CFRA分析师Cathy Seifert计算，伯克希尔的现款储备可能已达到约3200亿好意思元的历史新高。这一数字较2024年第三季度末的3000亿好意思元又有权贵增长，占公司财富比例也达到1998年以来的最高水平，激励了商场对巴菲特投资策略的诸多预料。
巴菲特曾在2024年5月的鼓励大会上示意，公司不会为了投资而投资，而是"只选择咱们心爱的球"。伯克希尔长期不雅察者以为，巴菲特之是以“囤积”现款，主要原因在于刻下商场估值过高。《华尔街日报》21日的报谈指出，标普500指数当今的预期市盈率为22.3倍，高于10年平均值18.6倍。在巴菲特擅长的限度内，优质大型企业已难寻“低廉货”，这使得巴菲特难以找到相宜其投资法式的方向。
现款储备加多的另一个原因是减抓苹果股票。据FactSet数据，从2023年底运行，伯克希尔承接四个季度减抓苹果股份，抓股比例从近6%降至2%。尽管如斯，遏抑2024年底，苹果依然伯克希尔最大的股票抓仓，市值达750亿好意思元。
除了减抓股票，伯克希尔还暂停了股票回购。在2024年第三季度，伯克希尔初度住手回购股票。这与伯克希尔股价抓续高涨相关，其市值在2024岁首度谗谄1万亿好意思元。在股价高企的情况下，回购股票已不再是理智之举。
尽管大齐现款激励争议，但长期不雅察者以为，这反应了巴菲特的策略布局：
为潜在的大型收购作念准备：基于第三季度禀报，伯克希尔有才智收购险些任何一家好意思国大型公司。安然过渡的考量：94岁的巴菲特可能正在为改日的交班东谈主Greg Abel创造一个致密的起初。获取可不雅的利息收入：仅2024年前九个月，公司就从现款和投资中取得了近120亿好意思元的收入。此外，股票配资杠杆平台长期鼓励们似乎并不忌惮。他们信任巴菲特的方案，并期待着伯克希尔约略收拢下一个“大象级”投资契机。Cheviot Value Management的投资组合司理Darren Pollock示意：
“咱们抓有伯克希尔的股票，等于但愿看到老本被再行投资。咱们期待着‘大鲸鱼’的出现，而他们约略将其拿获。显着，这需要很永劫期。”
还有三件事值得景仰除了创记载的现款储备，还有三件事值得景仰。最初是巴菲特股票投资组合的调度。遏抑2024年12月31日，伯克希尔的股票投资组合价值约2670亿好意思元。第四季度，公司净卖出约60亿好意思元股票，其中最引东谈主正经的是减抓了银行股。同期，公司增抓了约10亿好意思元的Constellation Brands Inc.股票。
万生优配其次，跟着巴菲特将于本年8月迎来95岁诞辰，继任问题再次成为焦点。天然Greg Abel已被细目为非保障业务副主席和巴菲特的潜在继任者，但投资者但愿能更长远地了解伯克希尔的举座惩处团队组成。值得景仰的是，负责保障业务的Ajit Jain据传可能在改日几年内退休。这一变动可能激励商场对公司长期惩处流露性的念念考。
此外，在生意战、好意思国财政政策和地缘政事荡漾等成分影响下，投资者盛大感到不细目。天然巴菲特的年度信陆续聚焦于公司功绩和投资玄学，但在零碎时间（如9/11恐怖首要后和2007-2009金融危险技术），他曾经就宏不雅经济事件发表观点。
探讨到刻下宏不雅环境对伯克希尔业务远景的潜在影响，巴菲特可能会在本年的信中对此作出挑剔，这将为投资者提供贵重的洞见。
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